原题目：珠宝巨亨内线交易，买进1.45亿，亏掉一个亿，还被中国证监会处罚……

前不久，中国证监会发布了一则行政部门处罚通知书。粤豪珠宝首席总裁周德奋从金一文化老总钟某处得到 内幕信息，并大张旗鼓买进。殊不知，内幕信息并沒有让周德奋赚到钱，反倒给他们产生1.08亿人民币的账目亏本（亏本力度做到75%）和来源于管控层的60万罚款单。

内线交易关键点曝出

据中国证监会调研，周德奋和钟某相遇很多年，私人关系比较好，有业务流程来往，粤豪珠宝是金一文化的关键供应商之一。周德奋与钟某两个人常常联络，碰面、语音通话联系经常。两个人在一起谈市场拓展，谈发展战略。周德奋清晰金一文化的战略定位，掌握金一文化要开展一系列的财产融合、财产回收、重大资产重组来提升金一文化的方案。

二零一五年至今，金一文化老总钟某为了更好地执行金一文化的战略部署，开展一系列回收交涉，推动金一文化重特大资产重组，周德奋详细介绍过许多 财产给钟某，包含成都市天鑫洋。二零一五年4月份钟某跟成都市天鑫洋的邓某交涉回收协作时，周德奋也在现场。

二零一五年6-7月份，周德奋与钟某、卡尼珠宝老总黄某坚在一起吃饭时，周德奋问及钟某近期回收财产的状况，是不是成功，钟某说到还好，并谢谢周德奋强烈推荐财产；除此之外，三人还聊得金一文化与卡尼小额贷协作的事儿。

另外，根据强烈推荐回收标底及其自此向钟某了解回收财产的状况，周德奋悉知金一文化拟回收成都市天鑫洋、卡尼小额贷等标底并最后进行回收卡尼小额贷的一系列重特大资产重组事宜的内幕信息。

操纵好几个账户买卖“金一文化”，巨亏一亿

依据读取的社保材料，邓某红、范某璇、吴某生、林某美等四平均为粤豪珠宝职工，周德奋具体操纵所述四人账户买卖“金一文化”。17年七月一日-6日，周德奋刚开始突袭买进，依次向4个帐户转到4200万余元、1780万余元、4650万余元、4580万余元，并随后买进金一文化。

4个帐户累计买进金一文化214.38亿港元，成交额1.45亿人民币。截止17年7月7日股票停牌，有关账户仅拥有金一文化一只股票。4个帐户累计转到资产高达1.52亿人民币，相对账款究竟是从哪里而来的呢？？依据周德奋以及原文秘钟某1询问笔录，“邓某红”“范某璇”“吴某生”“林某美”账户的资产系由粤豪珠宝老总唐某厚（周德奋鼻祖）分配，所述资产是唐某厚以及家中或粤豪珠宝的资产。

深圳粤豪珠宝有限责任公司创立于二零零三年3月4日，注册资金五亿中国人民币，周厚厚的为法人代表、老总、第二控股股东，持仓占比18.15%，周德奋为控股股东、实控人、经理，持仓占比81.85%。

二级市场上，在二零一五年4月资产重组信息产生后，金一文化股票价格已优先增涨，股票价格一度达到31.72元/股。在7月7日股票停牌前的下降，更是下手的最佳时机。在股票复牌后，金一文化股票价格虽未出現连续涨停，但也一路上涨，在当初十二月碰触36.65元/股的高些。但周德奋仍未能把握住这一最好交货机会。自此，金一文化股票价格快速滑掉。截止201810月29日，4个账户的账目亏本累计做到1.08亿人民币，亏本力度75%。

公布材料显示信息，金一文化创立于二零零七年11月26日，注册资金8.35亿人民币，于二零一四年1月27日在深圳交易所挂牌上市，周凡卜为法人代表、经理，武雁冰现为老总，截止今年 6月30日，北京市海鑫投资管理有限责任公司为第一控股股东，持仓1.63每股公积金，持仓占比19.47%，钟葱为第二控股股东，持仓9728.79亿港元，持仓占比11.66%。

曾与中国证监会对薄公堂

特别注意的是，本次中国证监会公布周德奋内线交易案而言，归属于是“旧案再谈”。今年三月，中国证监会发言人常德市鹏就曾表明，中国证监会依规对 “太阳纸业”案和 “金一文化”案做出行政许可，罚没款额度超出3500万余元。周德奋系粤豪珠宝首席总裁，在金一文化筹备重特大重大资产重组内幕信息比较敏感期限内操纵杨某红等4人账户，满仓买进“金一文化”个股，中国证监会依规对周德奋惩处60万元处罚。

今年二月中国证监会处理决定作出后，周德奋随后与中国证监会对薄公堂，提到行政诉讼法。先前，监督机构曾评定周德奋账目盈利2844.86万余元，在听证制度上周德奋对这一评定提出质疑。事实上，周德奋在二零一五年的账目盈利为2844.86万余元，而依据交易中心给出的数据，截止201810月29日，周德奋帐户账目亏本1.08亿人民币。针对这一状况，监督机构给予改正。除此之外，针对内幕信息的悉知時间，也由不迟于二零一五年5月10日变动为不迟于当初4月底。

这一举动被周德奋诉称之为“做出被诉处理决定程序流程比较严重违反规定”。周德奋明确提出，在处理决定所根据的客观事实、法律法规和結果与行政许可事前通知单对比早已产生重特大转变的状况下，监督机构未再次告之，夺走了他阐述、申辩的支配权。中国证监会则辩驳称，在听证会以后，对行政许可事前通知单中事宜的调节，均是征求了周德奋建议后做出的调节，无须再度阐述申辩。

北京一中院强调，中国证监会在征求了周德奋的阐述申辩建议后，提升了一部分违反规定客观事实，并对内线交易的产生時间开展了更改，尤其是对非法所得再次开展了结转。对该一部分內容，中国证监会仍未开展阐述和申辩。

中国证监会在征求上诉人中国证监会申辩后的确降低了处罚金额，但依据证券法要求，存有非法所得和沒有非法所得或是非法所得不够三万元归属于不一样的情况，相匹配的罚则亦不同样。中国证监会变动该评定后，周德奋依然有权利对于处罚金额的是多少开展阐述申辩。中国证监会夺走了周德奋此项支配权，组成程序流程违反规定，故被诉处理决定依规应予以撤消。最后，北京一中院裁定撤消中国证监会先前作出的〔2019〕16号《行政处罚决定书》。

在上一份行政许可被撤消后，本次全新落地式的惩罚中各类描述也更加谨慎，且应被告方周德奋的申请办理，中国证监会再一次举办听证制度，征求周德奋以及委托人的阐述和申辩建议。而针对本次惩罚，周德奋仍觉得程序流程存有缺陷。

在申辩原材料中，周德奋明确提出，其并不是案涉内幕信息知情者，目前直接证据也不可以证实周德奋悉知内幕信息，且中国证监会未详细调研有关工作人员，调研程序流程存有显著缺陷。中国证监会仅凭着钟某的二份讯问笔录评定周德奋向钟某强烈推荐了成都市天鑫洋新项目，未对成都市天鑫洋控股股东邓某开展调研也未向周德奋自己开展核查，因此钟某的讯问笔录系孤证。

中国证监会表明已保证全方位、客观性、公平调研，在案直接证据足够证实周德奋是内幕信息知情者。除钟某在不一样时间点依次做出的二份讯问笔录都确认周德奋根据强烈推荐标底悉知内幕信息外，钟某及卡尼珠宝老总黄某坚的讯问笔录也互相证实了周德奋悉知内幕信息的客观事实，在案直接证据足以认定周德奋是内幕信息知情者。

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责编：刘光博 SN232

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